Diagnostic financier / Analyse financier ( Exercice TP2 )

Objectifs ciblés :
        Etablir l’ESG- Etablir l’ESG corrigé-Commenter l’ESG
Déroulement du TP2

  Enoncé :

La société <<TOP GLACE>>,  implantée depuis une dizaine d'années dans la ville de Casablanca, fabrique des produits surgelés et des crèmes glacées, en outre, elle achète et vend en l'état des MEUBLES DES CONGELATIONS AUX DISTRIBUTEURS. Ce regroupement d'activités, très appuyé en 1999, lui a permis de se développer parallèlement dans des réseaux commerciaux divers : Vente à domicile, secteur de la restauration, distribution moderne (supérettes, supermarchés, hypermarchés). cette opération, soutenue par programmes industrielles importants, devrait permettre une amélioration des résultats qui ont été non satisfaisants pour l'année 1998.

INFORMATIONS EXTRAITES DE LA BALANCE

Postes	Comptes	1999	1998
Dotation d’exploitation	- Dot. Exp. Amort non valeurs - Dot. Exp. Amort immo. Incor. - Dot. Exp. Amort immob. Corp. - Dot. Exp. R et C momentané - Dot. Exp. Pr. dép. de l’actif circ.	175 000 370 000 2 750 000 105 000 145 000	85 000 170 000 800 000 58 000 13 700
Dotation financière	- Dot Amort des primes de remboursement des obligations - Dot Prov. dép. imm. Fin. - Dot Prov. Dép. TVP - Dot Prov. dép. compte trésorerie	25 000 80 000 320 000 155 000	15 000 65 000 145 000 75 000
Dotations non courantes	- Dot. Amort Except. Immob. - Dot NC Prov. R C momentanés. - Dot NC pr. Dép. de l’actif. Immob. - Dot NC pr. Dép. de l’actif circ.	98 000 45 000 22 000 20 000	28 000 45 000 12 000 10 000
Reprises d’exploitation	- Reprises /amort. immob. Cédées - Reprises/Prov pr. Dép. de l’A.C - Transfert de charges d’exp.	252 000 375 000 128 000	168 000 220 000 47 000
Reprises financières	-Rep/amort. Primes remb. Des obl. -Rep/prov. Pr. Dép. des TVP -Transfert de charges financières	22 000 333 000 70 000	17 500 225 000 11 500
Reprises non courantes	-Reprise NC/amort. Exce. Immob. -Reprise NC risq. Charges moment. -Reprise NC/pro. Pr. Dép. de l’A.C	175 000 55 000 24 000	82 000 75 000 28 000
Rémunération du personnel extérieur à l’Ese	-Rému. du personnel occasionnel	550 000	257 000
	-Rému. Du personnel intérimaire	25 000	17 500

AUTRES INFORMATIONS:

Dans le cadre de son programme d'investissement cette entreprise a utilisé en 1999 des machines en crédit bail, elle a payé en cette année 158.000 dhs de redevances, la valeur d'origine de ses machines est estimée à 800.000 dhs, durée de vie économique est de huit ans, la valeur résiduelle 60.000DHs.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modèle normal)

Nature	Opérations		Totaux de l’exercice	Totaux de l’ex. préc.
	Propres à l’exercice	Exercice précédent
	1	2	3 = 1+2	4
Produits d’exploitation :
Vente de marchandises (en l’état)	30.500.000	250.000	30.750.000	18.400.000
Vente de biens et services produits	25.600.000	220.000	25.820.000	14.000.000
Variation des stocks de produits	-135.000		-135.000	-75.000
Immob. Pdt. Par l’Ese pr. Elle-même	250.000		250.000	140.000
Subventions d’exploitation	157.000		157.000	82.000
Autres produits d’exploitation	185.000		185.000	54.000
Reprises d’exp. : Transfert de charges	755.000		755.000	435.000
TOTAL I	57.312.000	470.000	57.782.000	33.036.000
Charges d’exploitation :
Achats revendus de marchandises	28.750.000	150.000	28.900.000	15.850.000
Achats consommés de mat. et four.	14.570.000	245.000	14.815.000	13.600.000
Autres charges externes	2.250.000		2.250.000	750.000
Impôts et taxes	157.000		157.000	145.000
Charges de personnel	1.857.000		1.857.000	875.000
Autres charges d’exploitation	254.000		254.000	156.000
Dotations d’exploitation	3.545.000		3.545.000	1.250.000
TOTAL II	51.383.000	395.000	51.778.000	32.626.000
RESULTAT D’EXPLOITATION			6.004.000	410.000
Produits financiers :
Produits des TP et autres titres immob	254.000		254.000	191.000
Gains de changes	58.000		58.000	25.700
Intérêts et autres produits financiers	5.800		5.800	2.700
Reprises financières; transfert de char	425.000		425.000	254.000
TOTAL IV	742.000		742.800	473.400
Charges financières :
Charges d’intérêt	1.250.000		1.250.000	750.000
Pertes de change	22.500		22.500	12.500
Autres charges financières	254.000		254.000	251.000
Dotations financières	580.000		580.000	300.000
Total V	2.106.500		2.106.500	1.313.500
RESULTAT FINANCIER (IV – V)			-1.363.700	-840.100
RESULTAT COURANT (III – VI)			4.640.300	-430.100
Produits non courants
Produits de cessions des immob.	2.580.000		2.580.000	980.000
Reprises sur subventions d’invest.	450.000		450.000	154.000
Reprises NC ; transfert de charges	254.000		254.000	185.000
TOTAL VIII	3.284.000		3.284.000	1.319.000
CHARGES NON COURANTES
V.N.A des immo. Cédées	2.850.000		2.850.000	850.000
Autres charges non courantes	85.000		85.000	152.000
Dotations NC aux amorts. et prov.	185.000		185.000	95.000
TOTAL IX	3.120.000		3.120.000	1.097.000
RESULTA NON COURANT			164.000	222.000
Résultat avant impôt			4.804.300	-208.100
Impôts sur les bénéfices			960.860	154.000
RESULTAT NET			3.843.440	-362.100

Travail à faire :

1)      Etablir le tableau de formation des résultats (ESG) de 1998 et 1999.

2)      Calculer la capacité d’autofinancement  (CAF) pour 1998 et 1999 par la méthode additive en prenant en considérations les informations complémentaires ci-dessus.

3)      Calculer la capacité d’autofinancement  (CAF) pour 1998 et 1999 par la méthode soustractive en prenant en considérations les informations complémentaires ci-dessus.

4)      Calculer les soldes de gestion corrigés pour 1999.