Diagnostic financier / Analyse financier ( Corrigé TP5)

Objectifs ciblés : Calculer et interpréter des ratios

Déroulement du TP5

Corrigé :

1)      Calcul des ratios

-          Immobilisation de l’actif :

§  1995 : (235 629,45 + 250 299,35)/ 1 575 298,60 = 485 928,75/1 575 298,60 = 0,308

• 1996 : (594 536,6 + 250 299,35)/2 180 552,10 = 844 835,95/2 180 552,10  = 0,387

-          Autonomie financière

• 1995 : 340 336,55/ (340 336,55 + 233 943,20) = 340 336,55/574 279,75 = 0,59

• 1996 : 471 676,90/(471 676,90 + 550 397,70 ) = 471 676,90/1 022 074,60 = 0,46

-          Financement permanent

• 1995 : 574 279,75/485 928,75 = 1,18
• 1996 : 1 022 074,60/844 835,95 = 1,2

2)      Commentaire :

L'entreprise a respecté les règles classiques d'équilibre : les immobilisations sont financées par des ressources stables : le ratio de financement des immobilisations est nettement supérieur à 1 ; il s'est même amélioré, preuve que l'entreprise a pensé au financement de l'augmentation du besoin de financement lié à son développement. En revanche, le ratio d'autonomie financière se détériore puisque les dettes financière ont augmenté plus que les ressources propres ; toutefois, l'entreprise n'est pas très loin de l'équilibre.

3)       Décisions prises par les dirigeants

L'investissement, qui se traduit par une forte augmentation des immobilisations corporelles, entraîne une augmentation des emplois d'exploitation (donc du besoin en fond de roulement). Les investissements sont financés par l'augmentation des ressources propres pour 40 % environ et le reste par emprunt. L'augmentation des ressources stables est supérieure à celle de l'actif immobilisé ; les dirigeants ont donc prévu le financement de la variation du besoin en fonds de roulement.